Обратное поглощение

Обратное поглощение или так называемая «сделка реверсивного или обратного поглощения (РТО)»  это финансовая сделка, в результате которой частная компания становится открытым акционерным обществом без традиционного процесса заполнения проспекта эмиссии и прохождения процесса первичного размещения акций на фондовом рынке - листинга (IPO). В данном случае акционеры частной компании обменивают все свои акции на акции открытого акционерного общества (публичной «шелл компании» или юридической оболочки), которые свободно торгуются на фондовом рынке. 

Технически данная сделка представляет собой поглощение частной компании публичной команией, однако сделка называется «обратная» так как в результате сделки частная компания получает контроль над публичной компанией путем получения большинства доли собственности в процессе слияния.  Частная компания становится основным экономическим субьектом, а ее управляющий персонал принимает на себя управление обьедененной компанией.  Публичная компания (открытое акционерное общество) участвующая в сделке обычно является «шелл-компанией» (известной так же как «бессодержательная» компания или юридическая оболочка), что означает что эта компания до слияния практически не имеет ни собственного капитала, ни текущей коммерческой деятельности. Термин "blank check company" (дословно означающий «бессодержательная компания») или «шелл-компания» означает юридическое лицо (организацию) без физических и материальных активов, работников или служащих, но с акциями размещенными на фондовом рынке.  Основная экономическая цель такой компании поглотить или объединиться с другой компанией или компаниями.

Очень часто сделки по обратному поглощению происходят с одновременным финансированием (привлечением капитала). Такие сделки носят название APOи являются альтернативой сделки по публичному размещению ценных бумаг – листингом (IPO). Они становятся все более распространенными и захватывают значительную долю рынка традиционного размещения первичного капитала (IPO).